โทมัสแดเนียลส์
Bitcoin ได้กลับเข้าสู่โซนซื้ออีกครั้งสำหรับกลุ่มนักลงทุนที่ได้รับเลือก เนื่องจากตัวชี้วัดสำคัญบนเครือข่าย (on-chain) ส่งสัญญาณถึงความสนใจที่กลับมาอีกครั้งจากผู้ถือครองขนาดกลาง จากการวิจัยล่าสุดจาก CryptoQuant แพลตฟอร์มวิเคราะห์ พบว่ากระเป๋าเงินที่เรียกว่า “shark wallet” ได้สะสม Bitcoin ไว้อย่างเหนียวแน่นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนระดับกลาง
ประเด็นที่สำคัญ
- กระเป๋าเงิน Bitcoin ที่ถือ BTC ระหว่าง 100 ถึง 1,000 ได้เพิ่มขึ้น 65,000 BTC ในความเสี่ยงสุทธิในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา
- ผู้ถือระยะสั้นกำลังกลับมามีกำไรอีกครั้ง เนื่องจาก อัตราส่วนกำไรจากผลผลิตที่ใช้จ่าย (SOPR) พลิกกลับเป็นบวก
- อย่างไรก็ตาม ผู้ถือระยะยาวไม่ได้กลับมาสะสมสุทธิอีก เนื่องจากยอดเงินในกระเป๋ายังคงลดลง
ฉลามซื้อเมื่อราคาลดลงเนื่องจากความต้องการเชิงโครงสร้างฟื้นตัว
กลุ่มกระเป๋าเงิน Bitcoin ที่ถือครอง BTC ระหว่าง 100 ถึง 1,000 BTC หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า “ฉลาม” ได้สะสมสินทรัพย์อย่างมีกลยุทธ์ ขณะที่ราคา BTC พุ่งสูงเกือบ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยกลุ่มนี้ได้สะสม BTC เพิ่มขึ้นประมาณ 65,000 BTC ทำให้ยอดรวมการถือครอง BTC พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.65 ล้าน BTC ตามข้อมูลของ CryptoQuant
กิจกรรมล่าสุดนี้เน้นย้ำถึงความแตกต่างที่เพิ่มมากขึ้นระหว่างการซื้อขายเก็งกำไรระยะสั้นกับพฤติกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นในระยะยาว แม้จะมีความผันผวนของราคา แต่ผู้ถือครองระดับกลางเหล่านี้ดูเหมือนจะไม่หวั่นไหว โดยตีความระดับราคาปัจจุบันว่าเป็นจุดเข้าที่น่าสนใจ
“การเคลื่อนไหวของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้เผยให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างนักลงทุนระยะสั้นกับนักลงทุนรายใหญ่ที่เชื่อมั่นในการลงทุน” บริษัทวิจัย XWIN Research Japan กล่าวถึงแนวโน้มดังกล่าว “พฤติกรรมการซื้อนี้เกิดขึ้นแม้ในขณะที่ราคาซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์เชิงโครงสร้างกำลังกลับมาฟื้นตัวอย่างเงียบๆ ใต้พื้นผิว”
ผู้ถือระยะสั้นกลับมามีกำไรอีกครั้ง
ในขณะเดียวกัน กระเป๋าเงินที่ถูกจัดประเภทเป็นผู้ถือระยะสั้น (STH) หรือผู้ที่ถือ BTC ไว้ไม่เกินหกเดือน กำลังเริ่มฟื้นตัว CryptoQuant รายงานว่าอัตราส่วนกำไรจากผลผลิตที่ถูกใช้ไป (SOPR) ของนักลงทุนเหล่านี้กลับมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งเดือน การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าปัจจุบันเหรียญต่างๆ กำลังถูกเคลื่อนย้ายบนเครือข่ายเพื่อทำกำไร แทนที่จะขาดทุน ซึ่งเป็นสัญญาณเริ่มต้นที่บ่งชี้ว่านักลงทุนที่เก็งกำไรมีความเชื่อมั่นที่ดีขึ้น
การไหลออกของอัตราแลกเปลี่ยนชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในระยะยาว
นอกจากการสะสมของเหล่านักลงทุนแล้ว ยังมีสัญญาณขาขึ้นอีกประการหนึ่งเกิดขึ้น นั่นคือ ยอดคงเหลือของ BTC ที่ลดลงในตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ กระแสเงินทุนไหลออกสุทธิเป็นแนวโน้มหลัก โดยนักลงทุนย้าย Bitcoin ไปเก็บไว้ใน Cold Storage แทนที่จะทิ้งสินทรัพย์ไว้ในตลาดแลกเปลี่ยนเพื่อการซื้อขาย พฤติกรรมนี้มักถูกตีความว่าเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว
แม้ว่านักวิเคราะห์จะเตือนว่าการปรับราคายังคงเป็นไปได้ แต่โครงสร้างตลาดในปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่ซ่อนอยู่
XWIN สรุปว่า "ภายใต้ความผันผวนบนพื้นผิว ดูเหมือนว่าพื้นฐานสำหรับการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งครั้งต่อไปของ Bitcoin กำลังก่อตัวขึ้น"
มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังในขณะที่ผู้ถือระยะยาวยังคงอยู่ข้างสนาม
แม้จะมีสัญญาณขาขึ้นจากนักลงทุนรายใหญ่และตัวชี้วัดที่ดีขึ้นในกลุ่มผู้ถือครองระยะสั้น แต่ผู้ถือครองระยะยาว (LTH) ยังคงลังเล ข้อมูลจาก CryptoQuant เผยให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงยอดคงเหลือในกระเป๋าเงิน LTH ในช่วง 30 วันยังคงมีแนวโน้มติดลบ ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบที่สังเกตเห็นในช่วงตลาดหมีปี 2022 ซึ่งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนที่มีสินทรัพย์สุทธิสูงได้ขายสินทรัพย์จำนวนมากออกไปท่ามกลางภาวะตึงเครียดของตลาด
จนกว่า LTH จะกลับมาสะสมสุทธิ นักวิเคราะห์บางคนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความยั่งยืนของแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม กิจกรรมของนักลงทุนระดับกลางและระยะสั้นชี้ให้เห็นว่าการย่อตัวลงล่าสุดของ Bitcoin ได้กระตุ้นให้เกิดการกลับเข้ามาอย่างเฉพาะเจาะจงในกลุ่มตลาดสำคัญๆ
